Van Babyboomers tot Gen Z
Fun fact: CapitalatWork praat niet alleen op kantoor met relaties over de groei van hun vermogen en toekomstdromen maar ook op de padelbaan. Al 35 jaar varen ze een stabiele koers in de hectische financiële markten.
Tekst: Raquel Mourik | Foto’s: Jules van Iperen
35 jaar geleden zag de wereld er compleet anders uit dan nu. Één van de meest opvallende verschillen is de centrale rol die technologie vandaag de dag in ons leven speelt. Mobiele telefoons waren destijds een zeldzaamheid en internet werd pas vanaf 1993 toegankelijk voor het grote publiek.
In 1990 richtten enkele getalenteerde vermogensbeheerders CapitalatWork op. 35 jaar later is de organisatie uitgegroeid naar een bedrijf van ongeveer 185 medewerkers, met negen kantoren in de Benelux. Tot zover de veranderingen want bij CapitalatWork geloven ze erin dat je het goede moet behouden. Dus opereren de vermogensbeheerders al 35 jaar volgens dezelfde filosofie.
Maurits Berendschot, directeur Vermogensbeheer: „We richten ons op bedrijven met een sterke marktpositie, stabiele cashflow, sterke balans en onderwaardering op de beurs. Dit analyseren we dagelijks. Die blauwdruk is 35 jaar geleden gelegd en als het aan ons ligt zal dat de komende 35 jaar ook zo blijven.”
Richard van den Berg, regiodirecteur Eindhoven sluit zich daarbij aan: „In onze wereld is veel dynamiek. Binnen onze filosofie laten we ons niet afleiden door ruis en hysterie, we focussen op feiten. Dat zal de komende jaren nog belangrijker worden.”
Feitelijk hebben ingrijpende gebeurtenissen op de lange termijn relatief weinig invloed op de beurzen’
Windkracht 8
„Als je kijkt naar de wereld van vandaag, lijkt het soms of er geen einde komt aan de onrust”, stelt Maurits. „In praktijk zie je dat ingrijpende gebeurtenissen ook weer voorbijgaan. Dat was zo bij corona en zo zal het ook zijn bij de conflicten die nu spelen. Feitelijk hebben dat soort gebeurtenissen op de lange termijn relatief weinig invloed op de beurzen.”
Richard: „Ik ben opgegroeid in Friesland waar zeilen een belangrijk onderdeel van ons leven was. Als je een boot goed kent dan maakt het eigenlijk niet uit in welk weer je terecht komt. Je weet namelijk precies hoe hij reageert bij harde wind. Zo is het ook met de investeringen die wij doen. Als er paniek is in de wereld, dan kan dat op korte termijn voor veel onrust zorgen, maar omdat wij weten wat we in handen hebben, kunnen we beslissen vanuit rust en blijven wij op koers.”
Schokgolf
Maurits: „Natuurlijk doen wij aanpassingen in de portefeuille als daar aanleiding voor is. Toen Trump vorig jaar werd herkozen, reageerden de financiële markten euforisch. Hij beloofde belastingverlaging en deregulering, maatregelen die bedrijven onder de streep meer opleveren. Toen hij vervolgens het handelstekort wilde aanpakken met die importheffingen ging er een schokgolf door de financiële markten. Die tarieven waren veel hoger dan iedereen had verwacht. Daardoor worden producten duurder en dat leidt tot inflatie. Na die aankondiging liepen de markten dan ook fors terug. Onder druk van de obligatiemarkten heeft Trump zijn plannen bijgesteld. Wij hebben naar aanleiding van de importtarieven van Trump maatregelen getroffen in onze obligatieportefeuille door de looptijd aan te passen en minder in de USD te beleggen. Onze aandelenstrategie hadden we vorig jaar al aangepast. Omdat wij toen al vonden dat een aantal Big Tech-bedrijven veel te duur waren, hebben wij die fors afgebouwd. Ook hebben wij ons gericht op bedrijven die lokaal opereren; dat wil zeggen dat ze middelen betrekken uit hun eigen regio en binnen die regio ook verkopen, waardoor zij nauwelijks getroffen werden door de importheffingen.”
In een wereld vol prikkels en kortetermijnreacties is het juist waardevol om ruimte te maken voor het grotere plaatje’
Babyboomers
Richard: „Je moet niet vergeten dat Trump een passant is. Natuurlijk acteren wij op wat er in Amerika of het Midden-Oosten gebeurt, maar uiteindelijk willen we langjarig bezig zijn met de beste keuzes voor onze relaties. In een wereld vol prikkels en kortetermijnreacties is het juist waardevol om ruimte te maken voor het grotere plaatje. We hebben met cliënten gesprekken die verder gaan dan rendement of marktschommelingen. Het gaat over wat er écht toe doet in hun leven: ambities, toekomstplannen en wat ze willen betekenen voor volgende generaties. Het financiële verhaal sluit daar logisch op aan, mits je er voldoende aandacht voor hebt.”
Hij vervolgt: „Het CBS verwacht dat de komende tien jaar ongeveer 230 tot 240 miljard van babyboomers overgaat naar volgende generaties. De nieuwe generatie denkt wezenlijk anders over vermogen dan de generaties daarvoor. Ze zijn digitaal onderlegd, ze zijn minder gebonden aan traditie en ze zoeken een sparringpartner die ze uitdaagt en niet alleen bevestigt. Ze willen inhoud, snelheid en eerlijk advies. Daarnaast willen ze in gesprek met iemand die hun leven snapt, van de groei van hun bedrijf tot de overdracht aan kinderen. Onze sterkste troef is de relatie die wij met onze cliënten hebben.”
Padellen
Richard: „Daarbij kiezen we voor focus en kwaliteit; we doen één ding en dat doen we goed. Je merkt dat onze relaties ook steeds meer kiezen voor specialisten. Dat heeft ook te maken met bereikbaarheid. Wij zijn er op de natuurlijke momenten in het leven van de cliënt. Dus ook na vijf uur. In ons team hebben we ook ’s avonds gesprekken met onze cliënten of we gaan een potje padellen of een rondje lopen op de golfbaan. Op die momenten van ontspanning is er ruimte om na te denken over wat hij of zij graag zou willen. Dan willen wij er zijn.
Onze kracht zit erin dat we meegroeien met onze relaties, zodat we samen successen kunnen vieren. Cliënten hebben 24/7 inzicht in hun portefeuille, maar ze kunnen ook altijd bellen of appen met hun Wealth Manager. Technologie helpt ons transparanter, efficiënter én menselijker te zijn, maar we laten ons er niet door vervangen. Wat dat betreft gaan we de komende 35 jaar ook weer in grote lijnen op dezelfde voet door. Relaties willen echte gesprekken, een goed plan en het rendement dat daarbij hoort. Wij zijn klaar voor die volgende fase.”
